"La crise financière et le déni des Européens"

Sylvie Goulard, députée européenne et responsable de l'Europe au sein du Shadow cabinet, a réagi sur la sommation du secrétaire au Trésor américain aux pays de l'Union d'augmenter leurs Fonds de secours pour les États en difficulté, dans une tribune du Plus Nouvel Obs du 7 octobre 2011. Il s'agit pour elle d'une manière de "tirer la sonnette d'alarme".

"Certains crient au "complot anglo-saxon". D’autres répliquent à Tim Geithner, secrétaire au Trésor américain, qu’après la crise des "subprimes", il n’a pas de leçons à nous donner.

Rien de nouveau. Déjà, dans Antigone, Sophocle montrait que le messager du malheur peine à se faire entendre.

Mais le déni n’aidera pas les Européens à sortir de la situation très grave dans laquelle ils se trouvent. Les développements des jours derniers, notamment les déboires de la banque franco-belge Dexia et la hausse des "spreads" français créent une situation d’urgence.

La sonnette d'alarme plusieurs fois tirée

Bien sûr "les anglo-saxons" ne sont pas des petits saints. Certaines banques américaines seraient ravies d’évincer des établissements européens concurrents, notamment sur le marché du financement en dollars. Les fonds qui spéculent contre l’euro ont intérêt à prédire le pire. Mais les autorités américaines sont à juste titre préoccupées par la crise de la dette souveraine en Europe et son imbrication avec la viabilité des banques.

Les atermoiements des Européens peuvent précipiter le monde entier dans la récession. Les États-Unis ne sont d’ailleurs pas les seuls à avoir réagi. Plusieurs pays émergents ont tiré la sonnette d’alarme. Jean-Claude Trichet, Président de la Banque Centrale européenne, répète à l’envi que nous vivons la crise la plus grave depuis la Seconde Guerre mondiale, dont l’épicentre se trouve en Europe.

Christine Lagarde a demandé une recapitalisation des banques européennes. Leurs analyses sont peut-être contestables sur certains points. Il y a matière à débat mais ils n’ont pas entièrement tort. Deux rappels s’imposent.

Erreur sur l'identification de "l'ennemi"

Pour corriger leurs erreurs passées, les Etats-Unis ont entrepris, depuis 2008, un certain nombre de réformes de leur secteur bancaire et de la supervision financière. Nous verrons quels seront leurs effets concrets.

Pendant ce temps, en Europe, la plupart des gouvernements se trompent d’ennemi. Ils jouent encore contre "Bruxelles". Nous l’avons vécu au Parlement européen lors de la création des nouvelles autorités de supervision des banques, assurances et marchés : pour affaiblir ces instances, les Etats ont d’abord cherché à vider ces textes de leur substance puis ils ont verrouillé les nominations. La légitimité de l’Autorité Bancaire Européenne, chargée de procéder aux "stress tests", a été mise en cause par ceux qu’elle gênait, son action entravée.

Malgré la gravité de la situation, certains gouvernements et superviseurs défendent leur pré-carré, à courte vue, comme si le marché unique des services financiers et la monnaie unique n’existaient pas ! Des établissements comme la Société Générale ou Unicredit pour ne prendre que ces exemples, sont déjà des banques européennes. Les enfermer dans un cadre prudentiel national n’a pas de sens.

Les Américains nous demandent seulement d’être cohérents avec nous-mêmes et de prendre les mesures qu’imposent l’union économique et monétaire et le marché unique des services financiers. Ils attendent des actes.

Un manque de volonté

En outre, la plupart des gouvernements nationaux ne sont pas objectifs. Les mises en garde américaines les gênent car ils cherchent à minimiser leur propre responsabilité : la rechute de Dexia prouve que la gestion de la crise, en 2008 n’a peut-être pas été si brillante qu’on le prétend.

En France, des efforts de rigueur ont été faits récemment mais ce sont les autorités françaises qui ont accru la dette en maintenant certaines "niches" fiscales, en baissant indûment la TVA sur la restauration ou en échouant à restaurer la compétitivité de l’économie. Dès 2005, bien avant la crise des "subprimes", Michel Pébereau dénonçait déjà l’ampleur de la dette, dans un rapport officiel au ministre de l’Economie. Et, François Fillon disait déjà, en septembre 2007, un an avant la chute de Lehmann Brothers, être "le Premier ministre d’un Etat en faillite".

Des voix nombreuses se sont élevées, depuis 2009, notamment au Parlement européen, pour demander que soit instauré un mécanisme européen de résolution des crises bancaires. La Commission européenne traîne les pieds. Les États n’en veulent pas. Des propositions innovantes, comme celle d’une "fédération bancaire" prônée par l’économiste Nicolas Veron de Bruegel, sont écartées.

Nul ne sait quelle sera la marge de manœuvre du Président qui sera élu en 2012. La tourmente risque de bouleverser le paysage bancaire et financier européen, voire l’Union européenne elle-même. Mais une chose est sûre : notre avenir dépend avant tout de nos propres efforts."