"Il est urgent de créer une agence de notation européenne indépendante", plaide Robert Rochefort

22 décembre 2010

"Il est urgent de créer une agence de notation européenne indépendante", plaide Robert Rochefort

Réagir 13 commentaires Envoyer à un ami

Robert Rochefort, député européen et responsable de l'Économie au sein du Shadow Cabinet, a déclaré mercredi 22 décembre que "le rôle néfaste des agences de notation financière ne changerait pas sans la création d?une agence européenne indépendante". Découvrez son point de vue !

L’une après l’autre, les agences de notation sont en train d’abaisser ces jours-ci ou bien de mettre « sous surveillance négative », les notes des pays européens les plus fragiles dans la crise : Portugal, Irlande, Grèce, Espagne. En faisant ainsi, elles aggravent une fois de plus les difficultés de ces pays, elles encouragent la spéculation, elles compromettent les chances de réussite des plans de redressement déjà très draconiens imposés à leurs populations.

Les avis formulés par ces agences continuent à faire autorité absolue sur les marchés, c'est-à-dire à forcer les financiers à en tenir compte. Tout gestionnaire de fonds qui doit détenir une proportion d’actifs au dessus d’une note déterminée se voit obligé de se séparer d’obligations de pays dont la dette est diminuée, en les vendant à un prix abaissé, ce qui génère une hausse de taux d’intérêt pour les emprunts. Ce système est pervers, puisque les chefs d’États ont réaffirmé leur soutien à tous les pays de l’Union Européenne. Il aboutit en réalité à générer des profits abusifs au bénéfice de ceux qui acquièrent des titres nouvellement émis par ces pays et au détriment des peuples qui doivent assumer le surcoût de ces dettes.

Quand aux trois grandes agences, sont-elles aussi indépendantes et objectives qu’elles l’affirment ? Bien que toutes trois américaines, elles n’ont vu venir ni le scandale d’Enron – avec des comptes truqués - ni le piège implacable des subprimes aux États-Unis - classés AAA jusqu’au bout ! Payées par ceux qu’elles notent – essentiellement les grandes entreprises – ce qui comptent pour elles c’est d’être du même avis, c'est-à-dire d’avoir raison ou tort mais en même temps. Leur méthodologie est également contestable et manque de transparence. Habituées à utiliser les données financières des entreprises, elles n’apprécient pas correctement la situation des États et leurs données ne sont pas suffisamment à jour.

Il y a quelques jours l’Union Européenne est tombée d’accord pour renforcer plus étroitement le contrôle des agences à partir de janvier prochain. Le parlement, la commission et le conseil chargent le nouveau superviseur des marchés financiers (l’Esma) de diligenter s’il le faut des enquêtes sur ces agences et éventuellement de leur infliger de lourdes amendes. C’est un premier pas important, appréciable, résultant d’un compromis difficile à atteindre, mais il est bien loin d’être suffisant.

L’urgence est d’imposer la création d’une agence de notation européenne qui bouscule le paysage et crée du pluralisme dans les évaluations. Elle doit être de statut international mais sans être sous l’autorité des États car elle doit pouvoir être totalement indépendante de l’avis des gouvernements dont on sait combien ils privilégient des prévisions « très optimistes », comme c’est le cas avec la croissance de 2 pour cent prévue par Bercy pour la France en 2011. Cette agence pourrait être placée auprès d’Eurostat (l’Insee européen) et travailler notamment en dialogue avec la Banque Centrale Européenne. Sa méthodologie doit être rendue publique. Ne soyons pas simpliste pour autant. Elle pourrait aussi se tromper (moins souvent quand même, on peut l’espérer !). Elle ne remplacera pas l’effort indispensable de solidarité renforcée avec la mutualisation d’une partie des obligations des dettes des États (les euro-bonds), une convergence courageuse des politiques économiques et fiscales, un rapprochement des normes sociales.

| Mots clés : rochefort economie agences de notation europe euro dette taux d'interets grece portugal irlande espagne

Les derniers commentaires ... Tous les commentaires

agence de notation européenne

Posté par : orangespoir | 6 janvier 2011 20:04

Cette demande de R Rochefort n'est peut être pas la panacée,mais ça serait quelque chose contre les dicktats de ces agences la. Cela ne vous parait pas étrange que le monde financier tout entier marche au doigt (au dollar?) et à l'œil de l'Amérique et elle seule? et, de plus, ces agences sont pour quelque chose dans cette crise qui nous opprime. Secouons le joug ! Aux armes,citoyens...

Agence de notation Européenne

Posté par : confiance | 6 janvier 2011 09:49

Nous ne sommes plus comme en 1914 avec des finances nationales contrôlées par des banques d'état indépendantes. Aujourd'hui les banques qui gèrent le dollar et l'euro sont indépendantes et même privées pour la banque mondiale, plus d'obligation de couverture des monnaies, dépendance des états pour financer leur déficits...

Merci Mr ROCHEFORT de réagir avec une proposition Européenne sur le sujet de base de toute politique, les finances et la monnaie

la notation

Posté par : alrx | 31 décembre 2010 12:54

Sur le fond du sujet on mélange la conséquence et la cause. la cause vient du fait que nos déficits nous rendent trop dépendants des marchés. la cause vient du fait que le déficit est la base de notre politique : élit-on quelqu'un pour une économie ou pour une dépense ? La cause vient du fait que la dette est détenue par les marchés, alors que le mécanisme d'endettement pourrait être orienté sur la dette privée des particuliers, un peu comme au Japon. En fait, lancer auprès des Français un vaste emprunt d'état, comme cela a déjà été fait par la France pour financer l'effort de guerre de 1914, permettrait de moins dépendre des marchés. cet emprunt aurait des contre parties, un désendettement de l'état via une rationalisation des dépenses, en commençant par les dépenses de Fonctionnement ; une fiscalité du CAC40 plus juste, une fiscalité des particuliers plus juste, un prélèvement à la source sur l'IR des salaires et concernant TOUS LES SALARIES. est il normal que la moitié des français ne paie pas d'IR, compte tenu de nos avantages sociaux? non. parler des agences de notation comme responsable des problèmes est une absurdité.

@compteperdu

Posté par : Andalousie | 28 décembre 2010 12:03

Vous dites "La véritable solution consisterait plutôt à s'attaquer au mal : si la notation de l'Espagne peut être baissée, c'est d'abord parce que sa dette est dissociable des autres pays européens et qu'elle ne peut pas adapter la valeur de sa monnaie (qui est aussi la nôtre) à sa situation financière.." Et je suis entièrement d'accord avec vous sur ce point.

Il n'empêche. "Tout jugement pose la question du juge" dit-on. La partialité des Agences de Notation Américaines, leur manque d'indépendance a été plus d'une fois prouvée, (voire affaires Enron, subprimes). Il ne serait donc pas inutile d'avoir un thermomètre un peu plus fiable pour mieux informer les investisseurs de la "température", c'est-à-dire des risques pressentis sur les investissements.

curieux article.

Posté par : compteperdu | 27 décembre 2010 15:38

Une agence de notation consiste à évaluer le risque que prendra un investisseur sans autre considération. Les agences baissent la note de pays européens ce qui les enfonce un peu plus, soit. Mais leur rôle n'est pas de soutenir tel ou tel pays en difficulté. C'est bien ça son indépendance : elle note la Grèce ou l'Espagne sans considération des conséquences que sa note provoque pour le pays en question. Son seul souci consiste à guider l'investisseur.

Une agence de notation qui ferait autrement ne serait pas un outil pour les investisseurs.N'est-ce pas la même chose que de vouloir changer le baromètre au motif que le climat est trop rude ?

La véritable solution consisterait plutôt à s'attaquer au mal : si la notation de l'Espagne peut être baissée, c'est d'abord parce que sa dette est dissociable des autres pays européens et qu'elle ne peut pas adapter la valeur de sa monnaie (qui est aussi la nôtre) à sa situation financière..